2차전지 양극재 관련주

포스코퓨처엠

1. 기업 개요

포스코퓨처엠은 포스코그룹의 이차전지 핵심 소재 계열사로, 양극재와 음극재를 동시에 생산하는 드문 수직계열화 기업입니다. 원재료 수급부터 소재 제조까지의 전 밸류체인을 통합 운영하며, 국내외 주요 전기차 배터리 기업들과의 장기 공급 계약을 바탕으로 안정적인 매출 구조를 확보하고 있습니다.

포스코퓨처엠은 특히 고니켈 삼원계 양극재(NCM, NCMA)와 천연·인조 흑연 음극재를 주력 제품으로 하며, 북미와 유럽 시장을 겨냥한 현지 생산거점 확대에도 집중하고 있습니다.

2. 주요 사업 분야

사업 분야	주요 내용
양극재	고에너지밀도 NCM·NCMA 양극재 생산 (하이니켈 중심)
음극재	천연·인조흑연 음극재 생산 및 국산화 기술 확보
고기능성소재	내화물, 케미칼, 기타 산업소재 등 비이차전지 부문
해외 진출	미국·유럽 지역 배터리소재 공장 투자 및 합작법인 추진

3. 2차전지 양극재 관련주 편입 이유

• 양극재·음극재 동시 생산 → 수직계열화 통한 원가경쟁력 확보
• 포스코홀딩스 리튬·니켈 광산 → 원재료 안정성 우위
• GM·삼성SDI·SK온·LG에너지솔루션 등 글로벌 수요처 확보
• IRA 대응 북미 현지화 생산 → 미국 배터리 시장 진출 강화

4. 실적 및 성장 전략

• 2023년 소재 부문 매출 4조 원 이상 달성
• 2025년까지 양극재 61만 톤, 음극재 32만 톤 생산능력 확대 목표
• 캐나다·美 텍사스 등 북미 합작 공장 투자 확대
• 인조흑연 양산 기술 상용화 → 中 의존도 축소

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에코프로비엠

1. 기업 개요

에코프로비엠은 대한민국을 대표하는 이차전지 양극재 전문 기업으로, 에코프로 그룹 내 핵심 자회사입니다. 하이니켈 NCM 및 NCMA 양극재를 중심으로 글로벌 전기차 시장에 대응하고 있으며, 삼성SDI·SK온·LG에너지솔루션 등 대형 셀 업체들과의 장기 공급계약을 통해 안정적인 실적 기반을 확보하고 있습니다.

특히 삼성SDI의 하이니켈 양극재 주요 공급사로서 IRA 대응 북미 현지화 수요에 유리한 포지션을 차지하고 있으며, 2026년까지 국내·해외 대규모 증설을 통해 양극재 생산능력을 급속도로 확대하고 있습니다.

2. 주요 사업 분야

사업 분야	주요 내용
양극재	NCM(니켈·코발트·망간) / NCMA(알루미늄 첨가형) 양극재 제조
하이니켈 제품	니켈 함량 80% 이상 고용량 전기차용 양극재 중심
글로벌 수출	유럽·북미 주요 배터리 제조사에 제품 공급
계열사 시너지	에코프로·에코프로이노베이션 등과 수직계열화 구조

3. 2차전지 양극재 관련주 편입 이유

• 하이니켈 양극재 → 전기차 배터리의 에너지밀도 향상 핵심소재
• 삼성SDI 중심 주요 고객사 → 안정적 매출 확보
• IRA(미국 인플레이션 감축법) 수혜 기대
• 국내·헝가리·북미 양극재 생산기지 확보

4. 실적 및 성장 전략

• 2023년 매출 6조 원 이상, 영업이익률 개선 중
• 2026년 양극재 생산능력 50만 톤 이상 목표
• 미국·헝가리 현지 생산 확대 → 글로벌 고객사 대응력 강화
• 에코프로머티리얼즈 등 소재 원재료 계열사와의 시너지 강화

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엘앤에프

1. 기업 개요

엘앤에프는 전기차용 이차전지 양극재 전문 기업으로, 고용량·고출력 배터리에 필수적인 하이니켈 NCM, NCMA 양극재를 주력으로 생산합니다. 미국 테슬라, 삼성SDI 등 글로벌 배터리 셀 기업과의 협력 관계를 기반으로 전기차 시장 성장 수혜를 직격으로 받는 대표적인 2차전지 소재주입니다.

특히, 니켈 함량 90% 이상의 하이니켈 양극재 기술력을 바탕으로 미국 IRA 정책에 부합하는 북미향 공급 확대가 기대되고 있으며, LG에너지솔루션·테슬라와 장기 공급 계약 체결을 통해 실적의 안정성과 성장성을 모두 확보하고 있습니다.

2. 주요 사업 분야

사업 분야	주요 내용
양극재	하이니켈 NCM, NCMA 양극재 제조
전기차 배터리 소재	EV용 리튬이온 배터리에 필수 소재 공급
수출 비중	테슬라 등 북미 고객사 중심으로 수출 확대
차세대 양극재	코발트 프리·고용량 양극재 연구개발 지속

3. 2차전지 양극재 관련주 편입 이유

• 테슬라에 양극재 공급 → 글로벌 전기차 시장 성장 수혜
• LG에너지솔루션과 장기 공급 계약 체결
• 북미 공급망 IRA 대응 → 수출 비중 지속 확대
• 하이니켈 기술력 → 고에너지밀도 배터리용 양극재 강자

4. 실적 및 성장 전략

• 2023년 기준 매출 4조 원 이상 기록
• 글로벌 수출 비중 70% 이상 → 환율 상승 시 수혜
• 미국 현지 생산법인 설립 추진 중
• 양극재 생산능력 연 30만 톤 이상으로 확대 목표

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코스모신소재

1. 기업 개요

코스모신소재는 이차전지 소재 및 전자재료를 개발·생산하는 첨단소재 전문기업으로, 양극재 전구체, 양극 활물질, MLCC용 이형필름 등을 주력 제품으로 보유하고 있습니다. 특히 이차전지 양극재 시장 확대에 적극 대응하며, 국내외 배터리 셀 제조사들과의 거래를 기반으로 성장세를 이어가고 있습니다.

LG화학과의 협력을 통해 양극재 공급망을 강화하고 있으며, EV 및 ESS 시장 성장에 따라 중장기적인 수요 확대가 기대됩니다.

2. 주요 사업 분야

사업 분야	주요 내용
양극재	NCM 양극활물질 및 전구체 생산
이형필름	MLCC(적층세라믹콘덴서) 제조용 소재
전자재료	페라이트 분말, IT용 소재 등
친환경 소재 개발	폐배터리 리사이클·고순도 금속 정제 기술 연구

3. 2차전지 양극재 관련주 편입 이유

• 양극활물질 국산화 → LG화학 등 대형 고객사에 납품
• 전기차·에너지저장장치 수요 급증에 따른 양극재 확대 기대
• 이형필름 등 전자재료 매출 안정성 확보
• 배터리 소재 내재화 및 리사이클 기술 개발 추진

4. 실적 및 성장 전략

• 양극재 연간 생산능력 확대 → 3만 톤 이상 확보 목표
• 폐배터리 소재 정제 기술 고도화 및 사업화 준비 중
• 미국·유럽 배터리 공급망 재편에 따른 수출 기대감
• 친환경 소재 기반의 ESG 경영 강화

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코스모화학

1. 기업 개요

코스모화학은 이차전지 핵심 원재료인 황산코발트를 국내 최초로 양산한 기업으로, 이차전지 전구체 및 양극재 소재 시장에서 중요한 원료 공급사로 평가받고 있습니다. 과거 티타늄산화물 중심의 안료 사업에서 사업구조를 전환하여, 현재는 배터리용 금속화합물 및 정밀화학 제품 생산에 주력하고 있습니다.

특히 포스코퓨처엠, 에코프로비엠 등 국내 대표 양극재 제조사와의 협력을 통해 공급망을 강화하고 있으며, 코발트, 니켈 등 희유금속 정제·정련 기술력 확보로 원재료 수직계열화 전략을 추진 중입니다.

2. 주요 사업 분야

사업 분야	주요 내용
황산코발트	양극재 전구체 제조에 필요한 핵심 금속 원료
니켈 화합물	이차전지용 고순도 니켈 원료 생산
정밀화학 제품	이산화티타늄 등 산업용 안료 및 첨가제
희유금속 재활용	폐배터리에서 코발트·니켈 회수 기술 개발

3. 2차전지 양극재 관련주 편입 이유

• 황산코발트 국내 유일 대량 생산 기업 → 전구체 원료 공급 안정성 확보
• 포스코·에코프로 등 양극재 기업과 공급 계약 체결
• 코발트·니켈 리사이클 사업 확대로 폐배터리 시장 대응
• IRA·EU 공급망 규제 대응 → 국산 원재료 수요 증가 수혜

4. 실적 및 성장 전략

• 2차전지 전용 황산코발트 설비 증설 완료 → 연 1만 톤 이상 생산 가능
• 폐배터리 리사이클 파일럿 플랜트 가동 및 상업화 검토 중
• 해외(동남아·미국) 코발트 광산 투자 검토
• 친환경 소재 기업으로 사업 재편 완료 → ESG 대응 강화

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에코프로

1. 기업 개요

에코프로는 친환경 에너지 소재 사업을 중심으로 하는 지주회사로, 에코프로비엠(양극재), 에코프로에이치엔(환경), 에코프로머티리얼즈(리튬 정제) 등 다양한 계열사를 보유하고 있습니다. 특히 2차전지 핵심소재인 하이니켈 양극재 분야에서 글로벌 경쟁력을 갖춘 에코프로비엠을 중심으로, 수직계열화를 통해 글로벌 배터리 시장에 강력한 입지를 구축하고 있습니다.

삼성SDI, SK온 등과의 장기 공급계약을 기반으로 북미·유럽 현지 공장 설립에 속도를 내고 있으며, 2차전지 소재 밸류체인의 통합을 통해 지속 가능한 성장 기반을 마련하고 있습니다.

2. 주요 사업 분야

사업 분야	주요 내용
지주 사업	에코프로비엠 등 자회사 지분 보유 및 투자 관리
양극재(에코프로비엠)	전기차용 하이니켈 NCA/NCMA 양극재 생산
리튬 정제(에코프로머티리얼즈)	포항·청주 기반 리튬 전처리·정제 설비 운영
환경 사업(에코프로에이치엔)	대기오염 제어 시스템 및 반도체용 케미컬 필터 제조

3. 2차전지 양극재 관련주 편입 이유

• 하이니켈 양극재 글로벌 톱 티어 생산역량 보유 (에코프로비엠)
• 양극재–리튬–재활용 수직계열화 구축 → 안정적 원가 경쟁력 확보
• 삼성SDI·SK온 등과 장기 계약 체결 → 실적 안정성 보유
• 북미·헝가리 등 현지 공장 설립 → IRA 수혜 기대

4. 실적 및 성장 전략

• 에코프로비엠 2023년 매출 8조 5천억 원 돌파
• 포항 청정캠퍼스 조성 → 소재 밸류체인 일괄 구축
• 에코프로머티리얼즈 상장 → 리튬 수직계열화 핵심 축
• 2030년까지 글로벌 양극재 생산능력 100만 톤 목표

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